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Bienvenido a Thetabruv.com.

Utilizo este espacio para compartir las bases teóricas y prácticas de algunas estrategias para capturar el volatility risk premium (VRP). Empecé a interesarme por el tema en 2019, tras una decena de años de passive investing, cuando me pregunté si el inversor retail podía ir más allá de la construcción de una cartera de ETF.

A lo largo de los años he ido recopilando bastante material que he decidido estructurar en este sitio, tanto para mí como para los amigos y conocidos con los que a veces lo comento. Es, por tanto, un repository en continua evolución y no una obra estática: que nadie se sorprenda por rectificaciones y reediciones.

Recursos

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RECURSOS#

Esta es la bibliografía razonada del sitio: las fuentes que cito en las páginas y el material con el que he construido el sitio están aquí dentro. Donde existe un PDF distribuido gratuita y legalmente por autores o instituciones (AQR, NBER, arXiv, sitios universitarios), guardo una copia local en este sitio junto al enlace original — los papers tienen el vicio de desaparecer de la web. Los libros, vídeos y artículos bajo paywall, en cambio, solo están enlazados a la fuente. Como para todo lo demás del sitio, se aplica la página Disclaimers: es material de estudio, no una invitación a operar.

Glosario

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GLOSARIO#

Los términos que este sitio usa continuamente, definidos en pocas frases y sin pretensiones de exhaustividad: cada entrada remite, cuando existe, a la página que la trata como se debe. Si un término te falta mientras lees, esta página es el punto de retorno.

1DTE#

One day to expiration: una opción a un día del vencimiento. Es el terreno de la TRPS: vega minúsculo, reset diario del strike y 252 apuestas casi independientes al año, que es lo que hace legítima la estadística del vendedor.

Quién soy

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QUIÉN SOY#

Nací en un pueblo de la profunda provincia italiana, hace los suficientes años como para que mis primeros recuerdos se remonten a las noches mágicas de Totò Schillaci. En el colegio se me daban bien las matemáticas, así que me dijeron que tenía que licenciarme en ingeniería, cosa que hice. Al entrar en el mundo laboral, me topo con el inconveniente de tener que invertir los ahorros parados en la cuenta y hago dos descubrimientos. El primero es el mundo de la inversión pasiva con los libros de Bogle, Malkiel y Bernstein. El segundo es el movimiento FIRE de primera hora en sus ideas más radicales de Early Retirement Extreme (ERE) y Mr Money Mustache (MMM). Tras alcanzar mi ansiado FU money, he suavizado mis posiciones y mantengo mi corporate job a la espera de que algo ocurra.

Disclaimers

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DISCLAIMERS#

Esta página existe porque el resto del sitio habla de instrumentos que pueden dejar una cuenta a cero, y la claridad sobre lo que el sitio es — y sobre todo sobre lo que no es — no es una formalidad: es parte de la misma honestidad intelectual que intento aplicar al riesgo.

No es asesoramiento financiero#

Todo el contenido de este sitio tiene fines exclusivamente educativos e informativos. No constituye asesoramiento financiero, asesoramiento en materia de inversiones, recomendación personalizada, solicitud de captación del ahorro del público ni oferta de compra o venta de ningún instrumento financiero. No soy un asesor financiero autorizado y no conozco tu situación patrimonial, tus objetivos ni tu tolerancia al riesgo: nada de lo que leas aquí puede tenerlos en cuenta.