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COMECE POR AQUI#

Bem-vindo ao Thetabruv.com.

Uso este espaço para compartilhar as bases teóricas e práticas de algumas estratégias para capturar o volatility risk premium (VRP). Comecei a me interessar pelo tema em 2019, depois de uns dez anos de passive investing, quando me perguntei se o investidor retail poderia ir além da construção de uma carteira de ETF.

Ao longo dos anos fui reunindo bastante material, que decidi estruturar neste site, tanto para mim quanto para amigos e conhecidos com quem às vezes converso sobre o assunto. É, portanto, um repository em contínua evolução, e não uma obra estática: que ninguém se surpreenda com retificações e reedições.

Recursos

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RECURSOS#

Esta é a bibliografia comentada do site: as fontes que cito nas páginas e o material com que construí o site estão aqui dentro. Onde existe um PDF distribuído gratuita e legalmente por autores ou instituições (AQR, NBER, arXiv, sites universitários), mantenho uma cópia local neste site ao lado do link original — os papers têm o vício de sumir da web. Livros, vídeos e artigos sob paywall, por outro lado, estão apenas linkados à fonte. Como para todo o resto do site, vale a página Disclaimers: é material de estudo, não um convite a operar.

Glossário

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GLOSSÁRIO#

Os termos que este site usa o tempo todo, definidos em poucas frases e sem pretensão de completude: cada verbete remete, onde existe, à página que o trata a fundo. Se um termo faltar enquanto você lê, esta página é o ponto de retorno.

1DTE#

One day to expiration: uma opção a um dia do vencimento. É o terreno da TRPS: vega minúsculo, reset diário do strike e 252 apostas quase independentes por ano, que é o que torna legítima a estatística do vendedor.

Quem sou

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QUEM SOU#

Nasci em um vilarejo da profunda província italiana, há anos suficientes para que minhas primeiras lembranças remontem às noites mágicas de Totò Schillaci. Na escola eu ia bem em matemática, e assim me disseram que eu deveria me formar em engenharia, o que fiz. Ao entrar no mundo do trabalho, esbarro no inconveniente de ter que investir as economias paradas na conta e faço duas descobertas. A primeira é o mundo dos investimentos passivos com os livros de Bogle, Malkiel e Bernstein. A segunda é o movimento FIRE da primeira hora em suas ideias mais radicais de Early Retirement Extreme (ERE) e Mr Money Mustache (MMM). Depois de alcançar meu tão sonhado FU money, suavizei minhas posições e mantenho meu corporate job à espera de que algo aconteça.

Disclaimers

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DISCLAIMERS#

Esta página existe porque o resto do site fala de instrumentos que podem zerar uma conta, e a clareza sobre o que o site é — e sobretudo sobre o que não é — não é uma formalidade: é parte da mesma honestidade intelectual que tento aplicar ao risco.

Não é consultoria financeira#

Todo o conteúdo deste site tem finalidade exclusivamente educativa e informativa. Não constitui consultoria financeira, consultoria de investimentos, recomendação personalizada, solicitação de captação de poupança do público nem oferta de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. Não sou um consultor financeiro habilitado e não conheço a sua situação patrimonial, os seus objetivos ou a sua tolerância ao risco: nada do que você lê aqui pode levá-los em conta.